2018-08-31 11:34:41
8月29日，上海醫(yī)藥發(fā)布了其2018年的半年度報(bào)告，截至此刻，國(guó)藥控股，華潤(rùn)醫(yī)藥，上海醫(yī)藥，九州通已全部發(fā)布了2018年的半年報(bào)，這意味著，2018年上半年，我國(guó)醫(yī)藥流通領(lǐng)域的基本版圖已經(jīng)勾勒完畢。
整體業(yè)績(jī)：國(guó)控仍是龍頭，華潤(rùn)和上藥相差不大
國(guó)藥控股、華潤(rùn)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥和九州通是我國(guó)工業(yè)、商業(yè)分銷(xiāo)和零售為一體的綜合型藥企，是我國(guó)醫(yī)藥流通領(lǐng)域的四大巨頭。四者都保持了較高的營(yíng)收增長(zhǎng)率，但毛利潤(rùn)增長(zhǎng)率卻有較大的差別。
國(guó)控的營(yíng)業(yè)收入仍然一騎絕塵，保持著絕對(duì)的體量，達(dá)到了1474.86億元，營(yíng)收增長(zhǎng)率為7.05。
華潤(rùn)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥和九州通的營(yíng)收分別為813億元、758億元和424億元，營(yíng)增長(zhǎng)率都為兩位數(shù)。
值得一說(shuō)的是，國(guó)控和九州通的毛利潤(rùn)增長(zhǎng)率比起華潤(rùn)和上藥有較大的差距，原因在于：醫(yī)藥工業(yè)的毛利潤(rùn)較高，資料顯示，醫(yī)藥商業(yè)的毛利率普遍只在6個(gè)點(diǎn)多，零售行業(yè)的毛利率相對(duì)較高，為10～20個(gè)點(diǎn)，而工業(yè)企業(yè)的毛利卻一直總是50～60個(gè)點(diǎn)。
以上藥為例，公告顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司醫(yī)藥工業(yè)銷(xiāo)售收入為96.27億元，毛利率為57.66%，其醫(yī)藥分銷(xiāo)收入662億元，毛利率僅為6.68%。
由于國(guó)藥集團(tuán)通過(guò)資本運(yùn)作將工業(yè)板塊從國(guó)藥控股剝離，因此國(guó)藥控股自身并沒(méi)有工業(yè)收入，這也造成了其毛利潤(rùn)率相對(duì)較低低。
醫(yī)藥分銷(xiāo)：擴(kuò)充營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，積極開(kāi)發(fā)終端市場(chǎng)是總體趨勢(shì)
2018年6月，商務(wù)部發(fā)布了《藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告(2017)》。報(bào)告顯示：截至2017年末，全國(guó)共有藥品批發(fā)企業(yè)13146家;藥品零售連鎖企業(yè)5409家，下轄門(mén)店22924家，零售單體藥店22514家，零售藥店門(mén)店總數(shù)453738家。
尤其是兩票制政策的實(shí)施以來(lái)，迫使末端分銷(xiāo)企業(yè)短期內(nèi)直接向藥品生產(chǎn)企業(yè)采購(gòu)，造成大興分銷(xiāo)企業(yè)對(duì)中小分銷(xiāo)企業(yè)銷(xiāo)售下降;醫(yī)?？刭M(fèi)、藥占比限制等政策實(shí)施推動(dòng)藥品招標(biāo)價(jià)格和用量下降，造成分銷(xiāo)企業(yè)對(duì)醫(yī)療終端銷(xiāo)售下降——在此背景下，大型藥品批發(fā)企業(yè)也需要通過(guò)積極開(kāi)發(fā)終端市場(chǎng)的內(nèi)生式增長(zhǎng)方式，不斷增強(qiáng)自身分銷(xiāo)業(yè)務(wù)能力。
國(guó)控——保持收縮優(yōu)化，擴(kuò)充終端市場(chǎng)
國(guó)藥控股的分銷(xiāo)收入為1317億元，同比增長(zhǎng)6.25%。其分銷(xiāo)龍頭的地位依然穩(wěn)固，截至2018年6月3日，集團(tuán)下屬分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋中國(guó)31個(gè)省、直轄市及自治區(qū)。
集團(tuán)的直接客戶(hù)包括15118家醫(yī)院(僅指分級(jí)醫(yī)院，包括最大型最高級(jí)別的三級(jí)醫(yī)院 2,307 家)，同比增加839家，小規(guī)模終端客戶(hù)(含基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)等)130,893 家，同比增長(zhǎng)18852家，零售藥店 95,971 家，增長(zhǎng)21863家。
國(guó)控的終端市場(chǎng)，從分級(jí)醫(yī)院到基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，再到零售市場(chǎng)都有較為快速的增長(zhǎng)，這表明國(guó)控積極開(kāi)發(fā)終端市場(chǎng)的意圖。
其中，國(guó)藥的全國(guó)醫(yī)藥分銷(xiāo)物流網(wǎng)絡(luò)包括5 個(gè)樞紐物流中心、33 個(gè)省級(jí)物流中心、242 個(gè)地市級(jí)物流網(wǎng)點(diǎn)，26 個(gè)零售物流網(wǎng)點(diǎn)，總網(wǎng)點(diǎn)數(shù) 306 個(gè)。
這個(gè)數(shù)據(jù)相比2017年，并無(wú)太大變化，其中省級(jí)網(wǎng)點(diǎn)減少了5個(gè)，地市級(jí)網(wǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)較多。
這表明國(guó)控繼續(xù)延續(xù)著2017年?duì)I銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)收縮優(yōu)化的戰(zhàn)略，將省級(jí)物流中心進(jìn)行縮減，進(jìn)行深耕，增加單位產(chǎn)出，提高盈利能力。同時(shí)，穩(wěn)步擴(kuò)充下游資源和終端市場(chǎng)，豐富地級(jí)市物流網(wǎng)點(diǎn)，零售物流網(wǎng)點(diǎn)。
華潤(rùn)醫(yī)藥：擴(kuò)充，滲透基層市場(chǎng)
華潤(rùn)醫(yī)藥的分銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收675.42億元，同比增長(zhǎng)10.2%。報(bào)告顯示，華潤(rùn)醫(yī)藥加快在西部空白省份的網(wǎng)絡(luò)布局，截至報(bào)告期末，其醫(yī)藥費(fèi)分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋至全國(guó)27個(gè)省、直轄市及自治區(qū)。
同時(shí)，華潤(rùn)醫(yī)藥的下游終端市場(chǎng)在快速擴(kuò)張，客戶(hù)中包括二、三級(jí)醫(yī)院5,857家，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)38,954家，以及零售藥房28,916家。比起2017年相關(guān)數(shù)據(jù)，華潤(rùn)醫(yī)藥二三級(jí)醫(yī)院增加了772家，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)6790家，增加近2500家。
從數(shù)據(jù)可以看出，華潤(rùn)醫(yī)藥擴(kuò)充終端資源的速度很快，但與國(guó)控仍然存在很大差距。
上海醫(yī)藥：營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)飛速布局，探索業(yè)務(wù)發(fā)展
報(bào)告顯示，上海醫(yī)藥分銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入662.52億元，同比增長(zhǎng)13.21%。期間相繼完成在江蘇、上海、遼寧、貴州、四川、安徽、海南等省份分銷(xiāo)業(yè)務(wù)收購(gòu)，深化了該等省份重點(diǎn)地市級(jí)業(yè)務(wù)覆蓋。
比起去年的數(shù)據(jù)，2018年上海醫(yī)藥分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)31個(gè)省、直轄市及自治區(qū)，同比增長(zhǎng)9個(gè)省份，其中通過(guò)控股子公司直接覆蓋全國(guó)24各省、直轄市及自治區(qū)，覆蓋各類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)超過(guò)2萬(wàn)家。新增9個(gè)省份的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，表明上海醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)布局飛速，為了實(shí)現(xiàn)分銷(xiāo)業(yè)務(wù)在全國(guó)范圍內(nèi)的全覆蓋。
同時(shí)，上藥仍在探索新業(yè)務(wù)發(fā)展：上藥康德樂(lè)的整合仍然在如期進(jìn)展，DTP藥房與合約銷(xiāo)售業(yè)務(wù)版塊初步融合，并在重慶、四川等地區(qū)實(shí)現(xiàn)醫(yī)院供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的突破。
九州通：向上入侵公立醫(yī)院，基層醫(yī)療超速擴(kuò)張
九州通在報(bào)告期內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售135.29億元，比起上年同期增長(zhǎng)30.57%.
眾所周知，九州通一直以來(lái)，主要為二級(jí)以下醫(yī)院、診所和連鎖藥店配送藥品。不知不覺(jué)，九州通向上快速侵入了公立醫(yī)院。報(bào)告顯示：公司醫(yī)院純銷(xiāo)(二級(jí)及以上醫(yī)院)保持較為快速的增長(zhǎng)，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售86.92億元，較去年同期正增長(zhǎng)23.01%。公司的二級(jí)及以上醫(yī)院有效客戶(hù)達(dá)到了4470余家。
資料顯示，九州通與把持公立醫(yī)院的國(guó)、上、華不同，它依靠特色的“快批”起家，主要銷(xiāo)售對(duì)象為規(guī)模以下批發(fā)商、藥店、民營(yíng)醫(yī)院、診所等，快進(jìn)快出，利潤(rùn)薄但周轉(zhuǎn)快。隨著醫(yī)保擴(kuò)容，公立醫(yī)院藥品銷(xiāo)售增速快，九州通開(kāi)始開(kāi)拓二級(jí)及以上醫(yī)院市場(chǎng)。
與此同時(shí)，受益于分級(jí)診療政策推進(jìn)，藥品銷(xiāo)售渠道下沉的積極影響，公司二級(jí)以下基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售增速加快，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售 48.38 億元，報(bào)告期末，公司二級(jí)以下基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)有效客戶(hù)達(dá)到75100余家，同比增加23000家，擴(kuò)張速度飛快。
在整體半年報(bào)對(duì)比中，國(guó)控的龍頭位置無(wú)法動(dòng)搖，隨著兩票制等政策的不斷深入，行業(yè)集中度不斷提升，其他三家企業(yè)幾乎有著相同的軌跡：飛速擴(kuò)張營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，占領(lǐng)基層市場(chǎng)——這也一定程度上代表著行業(yè)的變化。